Spoločnosť s pôvodným názvom Micro Compact Car AG založili v apríli roku 1994 v švajčiarskom Biele. Dnes nesie označenia Smart GmbH a jej stopercentným vlastníkom je Daimler-Benz. Prvý sériový Smart Fortwo s dĺžkou 2,5 metra sa predstavil v roku 1997. Výrobu ďalších modelových radov Forfour (2004) a Roadster (2003) Daimler zastavil.
Od roku 2007 je na trhu druhá generácia Fortwo, ktorá sa zakrátko predstaví aj ako elektromobil.